VDSC điều chỉnh tăng giá mục tiêu cho VHC thêm 6,8% lên 97.200 đồng/cổ phiếu khi tăng dự phóng EPS năm 2022 thêm 7,7% dựa trên sự phục hồi xuất khẩu của thị trường Mỹ mà VDSC kỳ vọng có thể thấy rõ hơn trong Q4/2022.
Doanh thu tháng 8 vẫn duy trì ở mức cao
VHC (Vĩnh Hoàn) công bố doanh thu 8 tháng đầu 2022 là 9.963 tỷ đồng (+75% YoY), nhờ sự tăng trưởng của tất cả các mặt hàng, đúng với dự báo. Doanh thu tháng 8 năm 2022 tăng 6% so với tháng trước nhờ tăng cường xuất khẩu phi lê trong bối cảnh cung cầu thuận lợi thúc đẩy cả giá và sản lượng xuất khẩu tăng cao.
- Doanh thu philê 8T 2022 tăng 74% YoY, đạt 6.533 tỷ đồng, trong đó giá bán bình quân philê (ASP) tăng 48% YoY, đạt 4,4 USD/kg và sản lượng xuất khẩu tăng 25% YoY, theo ước tính. Xuất khẩu phi lê tăng mạnh được thúc đẩy bởi nhu cầu cao đối với các sản phẩm thủy sản giá thấp trong bối cảnh lạm phát gia tăng, các lệnh trừng phạt đối với thủy sản của Nga giúp thúc đẩy nhu cầu ở thị trường Mỹ cùng với nguồn cung nội địa thấp.
- C&G và các sản phẩm phụ cũng ghi nhận mức tăng trưởng tích cực lần lượt là 32% YoY và 54% YoY trong 8T 2022.
- SGC đóng góp 301 tỷ đồng, chiếm 3,0% tổng doanh thu.
Doanh thu của thị trường Mỹ phục hồi nhẹ trong khi thị trường EU và Trung Quốc giảm dần trong tháng 8
Thị trường Mỹ cho thấy sự phục hồi vào tháng 8 năm 2022 mặc dù vẫn thấp hơn nhiều so với mức đỉnh vào Quý 2/2022. Thị trường EU và Trung Quốc lần lượt giảm đáng kể 41% so với tháng trước và 13% so với tháng trước.
VDSC cho rằng chính sách khóa cửa ở Trung Quốc và nhu cầu tiêu thụ tại thị trường EU giảm là những nguyên nhân chính dẫn đến những con số kém cỏi này. Lũy kế 8 tháng đầu năm 2022, thị trường Hoa Kỳ đóng vai trò là thị trường đóng góp doanh thu lớn nhất với mức tăng 109% so với cùng kỳ năm ngoái.
Kỳ vọng thị trường Mỹ sẽ tiếp tục phục hồi sau khi lượng hàng tồn kho cao được tiêu thụ dần trong khi xuất khẩu sang Trung Quốc cũng dần cải thiện do nhu cầu tiêu thụ thực phẩm trong dịp lễ hội cuối năm tăng cao.
Điều chỉnh LNST năm 2022 tăng 7% do doanh thu đang tốt hơn dự kiến
Doanh thu hai tháng đầu Q3/2022 vẫn ở mức cao nhưng thấp hơn mức đỉnh của Q2/2022, tốt hơn một chút so với kỳ vọng. Do đó, VDSC điều chỉnh tăng dự phóng LNST năm 2022 lên 8% so với dự báo gần nhất. Cụ thể, VDSC dự báo doanh thu và LNST năm 2022 lần lượt là 14.265 tỷ đồng (+ 58% YoY) và 2.353 tỷ đồng (+ 113% YoY).
Trong quý 3/2022, chúng tôi dự báo doanh thu và LNST của VHC đạt 3.570 tỷ đồng (+ 60% YoY và -16% QoQ) và 553 tỷ đồng (+ 117% YoY và -29% QoQ).
VDSC duy trì quan điểm rằng LNST của VHC có khả năng đã đạt đỉnh trong quý 2/2022 do thị trường Mỹ giảm tốc trong Q3/2022. Dù kỳ vọng xuất khẩu có thể dần phục hồi trong Q4/2022 nhưng khả năng vẫn khó quay về mức đỉnh Q2/2022.
VDSC điều chỉnh tăng giá mục tiêu thêm 6,8% lên 97.200 đồng/cổ phiếu khi tăng dự phóng EPS năm 2022 thêm 7,7% dựa trên sự phục hồi xuất khẩu của thị trường Mỹ mà VDSC kỳ vọng có thể thấy rõ hơn trong Q4/2022.
Giá mục tiêu đặt P/E FY2022 ở mức 7,7x với EPS tương ứng là 12.574 đồng, tương đương với mức P/E bình quân 5 năm. VDSC khuyến nghị TÍCH LŨY cổ phiếu này với mức sinh lời kỳ vọng là 10%.
Bảo Ngọc (Theo Vietnam Daily)
(vasep.com.vn) Tại cuộc họp thường niên của Ủy ban Quản lý Thủy sản Tây và Trung Thái Bình Dương (WCPFC), diễn ra từ ngày 28 tháng 11 đến 3 tháng 12 năm 2024 tại Fiji, các nhà quản lý thủy sản sẽ bàn về việc tăng cường giám sát và áp dụng các biện pháp bảo tồn để duy trì tính bền vững cho ngành thủy sản cá ngừ, ngành có giá trị và sản lượng lớn nhất thế giới. Khu vực Tây và Trung Thái Bình Dương (WCPO) chiếm 51% sản lượng cá ngừ toàn cầu, và WCPFC đóng vai trò quan trọng trong việc quản lý nguồn lợi thủy sản tại khu vực này.
(vasep.com.vn) Tháng 10, giá trị xuất khẩu cá ngừ của Việt Nam đạt mức cao nhất kể từ đầu năm 2024. Tính luỹ kế 10 tháng đầu năm 2024, giá trị XK cá ngừ tăng 19%, đạt 821 triệu USD. XK cá ngừ sang các thị trường chính hiện đều tăng so với cùng kỳ.
(vasep.com.vn) Các DN XK cá rô phi Trung Quốc khẳng định sẽ quyết tâm bám trụ ở thị trường Mỹ bất chấp mối đe dọa áp thuế 60% từ Chính quyền Trump. Tuy nhiên, điều này có dễ dàng khi ngành này đang chịu áp lực ngày càng lớn do căng thẳng thương mại kéo dài và thuế NK sẽ tác động đến hàng loạt các yếu tố có ảnh hưởng đến quyết định mua hàng của người tiêu dùng?
(vasep.com.vn) Bộ Nông nghiệp Hoa Kỳ (USDA) đang kêu gọi các nhà cung cấp tham gia đấu thầu hơn một triệu pound hải sản Thái Bình Dương khai thác tự nhiên cho các chương trình thực phẩm trong nước năm 2025.
(vasep.com.vn) Theo số liệu của Hải quan Việt Nam, kim ngạch XK cá tra tháng 10/2024 đạt gần 202 triệu USD, tăng 17% so với tháng 10/2023. Lũy kế XK cá tra 10 tháng đầu năm nay sang các thị trường đạt 1,7 tỷ USD, tăng 9% so với cùng kỳ năm ngoái.
(vasep.com.vn) Theo số liệu thống kê của Hải quan Việt Nam, giá trị xuất khẩu thuỷ sản của Việt Nam tiếp tục tăng trong tháng 10/2024. Nhờ đó, tính đến hết tháng 10/2024 giá trị xuất khẩu tăng 11% so với cùng kỳ, đạt hơn 8,2 tỷ USD. Xuất khẩu các nhóm sản phẩm thuỷ sản của Việt Nam đều tăng so với cùng kỳ, trừ mực và bạch tuộc.
(vasep.com.vn) Chiến thắng của Donald Trump trong cuộc bầu cử Tổng thống Hoa Kỳ đang tạo nên làn sóng lan rộng trong ngành vận tải container và được coi là một trở ngại tiềm tàng đối với thương mại quốc tế.
Ngày 14/11, tại TP. Hồ Chí Minh đã diễn ra Tọa đàm giữa các Trưởng Cơ quan đại diện (CQĐD) Việt Nam ở nước ngoài nhiệm kỳ 2024-2027 với lãnh đạo các hiệp hội, doanh nghiệp khu vực phía Nam.
(vasep.com.vn) Trung Đông là một thị trường tiềm năng đối với ngành xuất khẩu thủy sản của Việt Nam. XK thủy sản sang khối thị trường này liên tục gia tăng trong những năm gần đây với kim ngạch từ 200 – 320 triệu USD. Ước tính năm 2024, XK thủy sản Việt Nam sang Trung Đông đạt 330 triệu USD, tăng 6% so với năm 2023.
(vasep.com.vn) Tháng 10/2024, XK tôm Việt Nam đạt 394 triệu USD, tăng 24%. Lũy kế 10 tháng đầu năm nay, XK tôm mang về 3,2 tỷ USD, tăng 13% so với cùng kỳ năm ngoái. XK sang tất cả các các thị trường tiêu thụ chính đều ghi nhận tăng trưởng 2 con số trong tháng 10 năm nay.
VASEP - HIỆP HỘI CHẾ BIẾN VÀ XUẤT KHẨU THỦY SẢN VIỆT NAM
Chịu trách nhiệm: Ông Nguyễn Hoài Nam - Phó Tổng thư ký Hiệp hội
Đơn vị vận hành trang tin điện tử: Trung tâm VASEP.PRO
Trưởng Ban Biên tập: Bà Phùng Thị Kim Thu
Giấy phép hoạt động Trang thông tin điện tử tổng hợp số 138/GP-TTĐT, ngày 01/10/2013 của Bộ Thông tin và Truyền thông
Tel: (+84 24) 3.7715055 – (ext.203); email: kimthu@vasep.com.vn
Trụ sở: Số 7 đường Nguyễn Quý Cảnh, Phường An Phú, Quận 2, Tp.Hồ Chí Minh
Tel: (+84) 28.628.10430 - Fax: (+84) 28.628.10437 - Email: vasephcm@vasep.com.vn
VPĐD: số 10, Nguyễn Công Hoan, Ngọc Khánh, Ba Đình, Hà Nội
Tel: (+84 24) 3.7715055 - Fax: (+84 24) 37715084 - Email: vasephn@vasep.com.vn